阿根廷央行打响“比索保卫战”

　　前两天，阿根廷央行做出了一个疯狂举动——指标利率一举拉高至40%，震撼全球金融市场！

　　

　　半个月内，当美元指数从89一跃反弹至93下方时，非美货币各自承压，新兴经济体货币在一片惊栗中开始大跳水。

　　

　　其中，最为恐慌的莫过于阿根廷比索，在上周四一天之内，对美元汇率大跌7.8%，为三年内最大单日跌幅，引得阿根廷货币当局八天连续三次加息，以阻止资金大规模外逃。

　　

　　目前，阿根廷的基础利率已经高达惊人的40%，让国内民众和企业难以承受。但是，阿根廷中央银行仍然义无所顾选择加息的手段，以阻止汇率崩盘尽显其绝望式抉择。

　　

　　阿根廷央行打响“比索保卫战”

　　

　　今年以来，阿根廷比索一直承受巨大的贬值压力，在美元反弹的大背景下，比索兑美元的比价累计跌幅达到15%以上。

　　

　　为了支撑比索，阿根廷央行在4月27日打响“比索保卫战”的第一枪。阿根廷央行当日宣布加息300个基点，将基准利率由此前的27.25%升至30.25%。

　　

　　然而，这一次救市的效果并不佳，比索暴跌态势仍没有止住。该央行在上周四（5月3日）再度加息300个基点，使得基准利率达到33.25%。

　　

　　但本币暴跌仍未止住。上周四比索兑美元大跌8.5%，创其实现汇率自由浮动（2015年12月）以来最大跌幅。

　　

　　阿根廷央行被迫再出重拳，于5月4日疯狂加息675个基点，此时利率已经达到了40%。

　　

　　阿根廷央行当日表示，将继续使用所有可用的工具来避免市场中断、保证通胀放缓。

　　

　　央行在声明中表示：“货币当局作出这些决定，目标是避免破坏性的汇率行为，以及保证去通胀过程，并准备必要时再次采取行动。”

　　

　　受该消息激励，比索兑美元上周五反弹5%，至收盘涨2.3%。不过，今年迄今比索今年兑美元依然大跌15%，上周四加息300基点后还创下历史新低的22.25兑1美元。

　　

　　阿根廷比索为何暴跌？

　　

　　美元走强是近期阿根廷比索暴跌的另一大“元凶”。强劲的美元不仅削弱了市场对风险资产的需求，也推高了阿根廷美元债务的偿债成本，成为比索暴跌的重要因素。

　　

　　美银美林（BofAML）外汇策略师表示：“美元上涨引发了新兴市场的抛售。”过去两周，对冲基金、资产管理公司和其他投资者纷纷涌入美元。

　　

　　阿根廷和其它拉丁美洲国家发行以美元计价的债券，因此美元的上升严重影响了它们的经济。

　　

　　阿根廷的比索仓位遭到血洗，不仅和全球环境与美元走势有关，也与该国税制变化有关，有其偶然性，但也有其必然性。如果美元继续上涨，新兴市场国家都将面临着巨大的风险。

　　

　　阿根廷比索暴跌或产生“蝴蝶效应”？

　　

　　今年以来，比索兑美元汇率下跌15%，进一步刺激外资逃离阿根廷，引起阿根廷央行动用外汇储备对市场进行干预。彭博社称，阿根廷央行今年已经动用其超过10%的外汇储备。市场预计，到下月阿根廷大豆收获季节来临后，汇市流动性会增加，市场将趋于平稳。

　　

　　阿根廷之外，新兴经济体中的墨西哥、俄罗斯、土耳其、巴西等国货币都开始巨幅波动。连作为发达经济体的香港，港元也触及了33年低位，迫使货币当局总共13次抛出65亿美元，才使港元暂得平稳。

　　

　　有分析称，阿根廷货币贬值或产生“蝴蝶效应”，继而引发全球范围内的金融危机。但也有人认为，阿根廷当前汇市波动仍属于临时性避免风险行动，短期内未有再发生金融危机的可能。

　　

　　《环球时报》记者近日在阿根廷首都布宜诺斯艾利斯看到，此次比索暴跌，并没有过多影响人们生活，银行中换汇的老百姓(78.63 -1.64%,诊股)也没有增多。阿根廷规定存款账户下可以有美元债券，甚至多名政府部长都将其储蓄放在海外账户上，普通阿根廷老百姓手中并没有闲钱。据记者了解，最近几年，阿根廷老百姓日子并不好过，货币贬值导致进口商品价格上涨，电价、交通费用等也大幅上涨，电器价格甚至是智利的3倍，很多阿根廷人专门开车去智利买电器。

　　

　　中南财经政法大学金融协创中心研究员李虹含表示，美元反弹也会波及中国，影响中国在货币市场上的操作，“但我认为美元升值是一个短期趋势，人民币汇率最终由国内宏观经济走势决定”。