黄金跌逾10美元恐沦为“炮灰”

周四（7月11日）亚洲交易时段稍早，国际现货黄金在隔夜跌逾10美元后继续低位徘徊在1240关口紧上方，多头在空头打击下节节败退，毫无招架之功。目前金价走势主要受到美元的驱动。美元在避险环境下不断上扬，黄金沦为“炮灰”。本交易日市场关注美国CPI数据以及欧洲央行会议纪要。

　　

　　美元大放异彩！黄金大阴线再现

　　

　　周三（7月11日）美国政府发布拟加征关税的2000亿美元中国商品清单，尽管中美贸易争端升级，但美元表现亮眼，美元/日元跳升至6个月高位，隔夜公布的PPI数据表现良好强化了美联储升息预期，金价节节退守，一度逼近1240关口支撑。

　　

　　上日稍早美国政府发布拟加征关税的2000亿美元中国商品清单，该消息让中美贸易战忧虑重返聚光灯下。

　　

　　针对美方公布拟对我2000亿美元输美产品加征关税清单，中国商务部发言人发表谈话称，美方以加速升级的方式公布征税清单，是完全不可接受的，我们对此表示严正抗议。美方的行为正在伤害中国，伤害全世界，也正在伤害其自身，这种失去理性的行为是不得人心的。

　　

　　中方对美方的行为感到震惊，为了维护国家核心利益和人民根本利益，中国政府将一如既往，不得不作出必要反制。与此同时，我们呼吁国际社会共同努力，共同维护自由贸易规则和多边贸易体制，共同反对贸易霸凌主义。与此同时，我们将立即就美方的单边主义行为向世界贸易组织追加起诉。

　　

　　受此影响，市场避险情绪升温，汇市、股市、商品市场几乎“无一幸免”，唯有美元“一枝独秀”。

　　

　　美大豆跌至2008年来最低，布油跌近7%，伦铜伦锌伦铅跌至约一年最低，黄金跌1%，新兴市场资产普跌，离岸人民币大跌700点破6.72。

　　

　　不过市场未过多理会对贸易紧张局势的忧虑，聚焦优于预期的美国PPI报告，该报告提升了美联储今年再升息两次的可能性。

　　

　　在服务和机动车成本增加的情况下，周三公布的美国6月PPI增幅小幅高于预期，同比增长3.4%，创六年半以来最大增幅。剔除了食品、能源和贸易服务后的PPI环比增长0.3%，增幅高于5月的0.1%；同比增长2.7%，略高于5月的2.6%。在劳动力市场被视为接近或充分就业的背景下，通胀正在逐渐上升。

　　

　　劳工部数据支撑了物价压力稳步上升的观点，可能促使美联储今年再升息两次。利率上升将帮助抑制通胀，令美元升值。

　　

　　该份靓丽的PPI数据进一步加速资金流入美元，美元/日元上日一度跃升至6个月高位，升穿112关口水平，为1月10日以来首次。

　　

　　日元和美元同样都是避险投资货币，但美元/日元走强反映出投资者对美国经济有信心，而不是寻求避险。

　　

　　BK AssetManagement外汇策略董事总经理BorisSchlossberg指出，尽管贸易冲突升级，但升穿112关口“表明市场看多美元”。

　　

　　美元指数大阳线拔地而起，日内一度上涨70点，最高触及94.78。

　　

　　“金价因商品市场普跌和美元走强而感受到压力，”High Ridge Futures金属交易董事David Meger称。

　　

　　OANDA亚太区交易主管Stephen Innes称，贸易风险升级时，投资者纷纷寻求避险。通常会以黄金对冲，但是在美元也吸引避险资金流的情况下，持上述看法就更具挑战性。

　　

　　黄金被看作大宗商品而非避险资产，市场更多地选择了美元作为避险工具，这对黄金十分不利。

　　

　　周二，全球最大黄金支持上市交易基金SPDR Gold Shares持金量减少0.22%，至799.02吨。

　　

　　今晚市场聚焦美国CPI

　　

　　本交易日对美元、黄金来说是个重要日子，美国CPI通胀报告表现强劲，可能为美联储在今年余下期间坚持渐进加息的步伐提供支撑。

　　

　　对加息的预期往往利空黄金，当利率上升时，黄金难以与升息资产竞争。此外，对非美货币持有人而言，美元走强将使黄金等以美元计价的大宗商品变得相对昂贵。

　　

　　对此，道明证券进行前瞻分析，预计美国CPI年率为2.9%，预计核心通胀年率为2.3%，前三个月食品价格疲软或拖累CPI表现，钢铝关税以及全球大宗商品价格走高料难以提振核心物价。

　　

　　巴克莱分析师则预期美国6月CPI月率增长0.2%，年率增长2.9%，而核心CPI预计月率增长0.2%，年率增长2.3%。欧元/美元上行空间恐受限于美国CPI可能意外录得亮眼增长。

　　

　　黄金后市展望

　　

　　全球银行ScotiaMocatta的分析师周三（7月10日）表示，尽管黄金的大幅抛售背后有逻辑上的原因，但市场尚未进入一个新的熊市。

　　

　　该行也看到了在技术层面上对黄金市场持乐观态度的一些理由。尽管金价一直难以摆脱最近12个月的低点，但分析师们指出，黄金市场正获得关键的长期支撑。“周线图显示，金价仍远高于2015年的低点，目前仍高于2017年的诸多低点。”

　　

　　不过麦格理（Macquarie）贵金属分析师Matthew Turner却表示黄金波动自从08年以来一直呈下行趋势，黄金市场的历史性低波动可能反映了基本面的变化。低波动意味着急速反转越来越难。