私募加大50ETF期权配置力度

依据上交所此前发布的限制开仓公告，到2019年5月6日和5月8日收盘，到期月份为2019年5月的未平仓上证50ETF认购期权合约数量分别为139.77万和134.40万张，对应的合约标的总数均超出上证50ETF流通总量的75%。依据相关规定，上交所自次日暂停相关合约除备兑开仓以外的买入和卖出开仓，直至比例降至70%以下。

 

 

　　早在上证50ETF期权上市前，上交所就拟定了相关危险操控管理办法，目的是为了标准股票期权试点事务，维持商场运转平稳。这是上证50ETF期权上市以来单个合约首次被限制开仓。

 

 

　　实际上，未平仓合约数量的大增也反映了商场对上证50ETF期权重视度的提高。作为目前国内仅有的金融期权种类，上证50ETF期权通过几年发展不断走向成熟，即使在上一年股市低迷的情况下，依然保持着较好的发展势头。据上交所数据，到2018年年末，上证50ETF期权日均成交130.13万张，日均持仓181.77万张，投资者账户总数为30.78万户，较2017年年末增长19.19%，商场规划、活泼度稳步提高。

 

 

　　本年以来，跟着A股的大幅反弹，相关衍生品商场交投愈加活泼，相关产品的持仓量频频创下新高。商场交投的活泼，令不少投资者把目光转向股票期权商场。

 

 

　　“上一年年初我就已经开户预备买卖，大赛完毕后开端深化了解上证50ETF期权这个种类，渐渐加大持仓手数。”曾两度获得全国期货实盘买卖大赛期权组冠军的于红对记者说，虽然本年他的买卖种类包括商品期权和上证50ETF期权，但买卖重心正在转向后者。

 

　　自己偏心短线买卖，比较商品期权，当前商场容量更大的上证50ETF期权更适合自己。“我首要做买方的单边买卖，如果提早进场时刻成本损耗比较大，因此需要事前剖析研判行情走势，然后再找准时机进场。比较商品期权，上证50ETF期权是连续月份合约，愈加简单剖析，趋势也比较明晰。”于红说。

 

 

　　深圳前海盛世喜鹊财物总裁周俊也通知记者，他们从上一年年末开端使用期权战略辅佐配置股票，“目前，股指期货、上证50ETF期权等与国内A股相关的衍生品，咱们都有参与，在期权方面首要运用备兑开仓战略，即买入股票、卖出虚值看涨期权”。

 

 

　　在周俊看来，备兑开仓战略既能享用股票上涨的收益，又能反抗股票下跌的危险，一起回撤较低。据他介绍，公司的相关战略取得了不错的收益。

 

 

　　“上证50ETF期权刚上市时，咱们的期权战略只能包容3000万元左右资金，跟着该种类买卖规划的扩展，咱们的战略可包容资金规划也在成倍增长。值得一提的是，除近月合约外，次月或远月合约的流动性都有所提高，这对期权战略的多样性、丰富性有很大协助。”南京金伯珠财物基金经理赵玉坤对记者说，对私募基金而言，上证50ETF期权交投活泼意味着在不影响战略收益的前提下，私募基金产品可以包容更大的资金规划。