沪镍夜盘突然跳水疑似乌龙指再现

　　今天清晨临近01:00收盘，沪镍期货多个合约忽然跳水，其中2006、2007、2011合约跌停，主力合约2007跌8360元，跌幅达8.01%，报96070元/吨。昨天，沪镍阅历前一日振荡后继续高走，一度涨超3%，到达3个月以来高点。

 

　　有猜想称此行情可能是某大户的砍单或乌龙指，缘由尚不明白。据理解，目前金融市场电子盘买卖躲藏的问题之一，就是在某些敏感时点一旦呈现巨量大单冲击时，可能会在活动缺失状况下形成价钱异动，并且引发程序化和套利条件单进一步招致价钱失衡及跨期跨市和跨种类的跟跌。

 

　　也有市场人士向期货日报记者表示，一些种类夜盘容易出现极端行情。晚上买卖时间长，越到收盘时间参与的人越少，特别是快收盘最后几分钟盘口稀薄，配合着外盘状况，有时分容易呈现极端行情。

 

　　本周三清晨，WTI原油期货平安渡过了交割日，上个月的猖獗兜售没有再现，但关于4月份负油价的各种争论仍未停歇。其中，作为4月负油价的主角之一，原油市场最大的ETF——美国石油基金成为了众矢之的。在传统理论中，ETF能提供比现货和期货市场更低的风险。但是，美国石油基金上个月亲身下场示范：谁说ETF风险低？

 

　　事实上，早在油价暴跌之前，监管机构和媒体就嗅到风险的气息。当时的数据显现，美国石油基金的持仓量占买卖量最大WTI原油期货一切未平仓合约的近25%，宏大的持仓范围令监管机构担忧，并引发外界责备，不少人以为美国石油基金加剧了油价的暴跌。4月负油价到来时，美国石油基金损失沉重，股价在两天之内暴跌43%创下历史新低之余，还被逼到停牌。

 

　　昨晚，监管方面终于“破冰”。美国原油基金表示，其经纪商加拿大皇家银行告知其称，该基金当前不能购置更多的原油期货，因美国、英国和加拿大监管机构的介入。

 

　　最新披露的监管文件显现，监管机构向美国原油基金施压，请求其限制在油价暴跌时期快速增长的范围；最近几周，因批发投资者预判油市触底，招致该基金取得创纪录的资金流入，对油价形成了影响；美国原油基金正寻求延聘更多的经纪商，但目前尚未与任何其他经纪商达成协议，也不晓得加拿大皇家银行依据监管机构作出的限制何时会解除。

 

　　此外，委内瑞拉和伊朗强硬回击了美国的最新制裁。

 

　　委内瑞拉政府正告美国不要阻止伊朗油轮向委内瑞拉运送汽油，称“阻止这些轮船抵达目的地将违背人道，构成立功”。美国4月起以“禁毒”为名派遣军舰在委内瑞拉左近加勒比海域巡查。由于美国封锁和制裁，委内瑞拉境内汽油短缺。路透社报道，5艘伊朗油轮运输大约150万桶汽油，有望5月底或6月初抵达委内瑞拉。委军方表示，5艘伊朗油轮抵达委方领海后，委内瑞拉军队将派船只和飞机护航。

 

　　据伊朗官方通讯社伊通社21日报道，针对美国增加对伊朗内政部长、警察总长等多名官员和多个机构的制裁，伊朗总统鲁哈尼表示，制裁和压力不会影响伊朗开展，美国无法使伊朗屈从。无论是新冠病毒还是美国制裁只能对伊朗产生一定影响，但绝不会阻止伊朗行进。伊朗将继续增强经济消费。

　　今晨美股收盘，道指跌约百点，成分股波音涨超4%。三大传统汽车制造商逆市齐涨，福特涨超2%。挪威邮轮涨近10%。埃克森美孚跌超1%，但切萨皮克能源涨超6%。消费股BJ批发俱乐部涨超21%创新高。FAANG五大科技股中仅Facebook收涨并再创新高。瑞幸咖啡复牌第二天再度两位数大跌。

 

　　商品方面，美油六连阳；美圆指数本周首度上涨，走出月内低谷；黄金跌超1%创一周新低；伦铜伦锌跌落两月高位，伦铝伦镍创两月新高；美豆跌1.32%；美豆粕跌1.02%；美豆油跌0.91%；美糖跌2.50%；美棉涨0.12%。

 

　　近期有色市场表现比拟积极，有几个方面的共同影响：一是宏观方面政策相对积极，全球的央行都是在不时的宽松，美股也曾经得到了一定水平的修复；二是市场对两会的政策预期，宏观的风险偏好上升是带动有色市场偏强运转的一个缘由；三是有色金属近期的根本面也偏强，由于国内的复工复产，带动了下游的需求上升，拉动了有色的价钱上升。

 

　　沪镍阅历前一日振荡，21日继续高走，一度涨超3%，到达3个月以来高点。推进镍价上涨的要素来自供需两端的心情利好。一方面经SMM统计4月镍矿进口下滑逾70%，目前菲律宾固然恢复了镍矿发运，但受制于14天的进港隔离，发运节拍较往年同期大幅降低；另一方面，两会召开为需求恢复提供了更多想象空间。此外原油库存超预期降落，宏观心情转暖，投机心情上升。

 

　　但心情高涨的同时更需求坚持苏醒。由于疫情和印尼禁矿政策，镍矿供给同比大幅萎缩并未脱离预期，并且随着菲律宾矿陆续到货，港口库存压力也会相应减少。此外，近期下游需求相对疲软，电解镍、不锈钢成交双弱，镍板现货升水降落，304现货在期镍拉动下勉强上调50元/吨，估计周五成交持续冷落。李顺平以为，在目前疫情压力下，需求恢复没有快速转好的迹象，心情冷却后镍价或难以在高位维持，投资者跟涨更需慎重。

 

　　关于铜而言，当前由于疫情招致铜矿的供给仍然比拟慌张，TC加工费处于53美圆/吨的低位。而全球的精铜消费分化明显，欧洲的复工效率和国内相比拟慢，影响海外消费。但国内随着复工复产一系列要素带动，国内下游消费明显改善，带动了下游的去库。他以为，近期市场博弈的矛盾点在于疫情带来的通缩与刺激政策带来的通胀预期博弈。在各种利好政策推出后，可能会由政策带来额外的需求，对近期的价钱构成支撑。将来随着过剩的预期逐渐完成，铜价依然面临回落的压力。

 

　　国内铝根本面也有多处隐忧很可能触发后期铝价的转势。目前，下游投机性囤货一定水平上透支了中长期的本质性需求。同时，铝棒市场供增需降的态势已愈创造显，后期棒厂或将降低对铝锭的采购量。而且，西南地域新增产能投放节拍恢复，叠加局部检修产能将复产。而原铝的进口量在不时增加，后期国内的供给压力愈发增大。海外铝价则一方面寄希望于复工复产带来的需求的边沿转暖，另一方面也依赖于海外电解铝供给上的本质性缩减。