中华财经网甲醇进口贸易概况

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一、 国际供需概况

中国是国际最大的甲醇消费国和生产国，2016年的产能和产量分别占国际总产能产量的59%、55%，消费占比62%，这也奠定了中国在全球的甲醇贸易和定价中的主导地位。

（1） 产能产量

从产能来看，中国和国际产能增速均在下滑，2017年世界总产能的增量主要在中国，按照已投产和今年的投产日程来算，2017年中国新增635万吨产能，预计实际产能增量偏低，包括装置自身遇到的问题、资金、环保等等对产能投放均有推迟影响。其他国家除伊朗后期或投产卡维一套230万吨装置以外，无其他新装置。从国际产能的分布来看，主要集中在中东、东南亚、南美洲等地区，也是中国主要的进口来源国。

从产量来看，近几年中国在世界的产量占比逐年提升，但是产能利用率不及全球的其他国家，2016年中国的产能利用率在62%，由于国内烯烃需求增加以及甲醇生产利润提高等因素，开工率逐年回升；国际（除中国）产能利用率在74%，处于近几年中高水平，由于今年国际装置检修较频繁，预计2017年持稳或小幅下滑。

图一：世界与中国产能利用率对比     

图二： 世界与中国产量对比数据来源：新湖期货大宗商品事业部         

图三：国外主要甲醇生产国产能统计

（2）国际成本利润

随着北美页岩气行业的发展，14年以来天然气价格大幅下跌， 目前NYMEX天然气价格稳定在2.96美元/MMBTU左右，北美的甲醇生产成本也较之前更有优势，生产成本（不含资金回报）为208美元/吨；中东得天独厚的天然气资源，气价仅0.75美元/MMBTU，黄金返佣，这算下来生产成本（不含资金回报）仅134美元/吨；2017年8月份西北生产成本在1644元/吨，按照6.629的汇率折算，在248美元/吨，这一水平比北美高出40元/吨，比中东高出114美元/吨，这也是这些地区装置开工比中国要高的原因之一。

图四：NYMEX天然气期货连续合约收盘价走势

数据来源：Wind资讯

表一：中东、北美天然气天然气制甲醇成本分析

注：中东天然气价格按0.75美元/MMBTU，北美天然气价格按3美元/MMBTU计算。

资料来源：中国石油化工集团经济技术研究院

图五：国内煤制甲醇生产成本

数据来源：新湖期货大宗商品事业部

（3）国际进出口

中东、东南亚以及南美是全球主要的净出口国家，其中伊朗、阿曼、特立尼达和多巴哥、新西兰等国家出口量占产量的比例达90%以上。

图六：甲醇主要国家年度出口量

图七：甲醇主要国家年度进口量

主要进口国以中国、美国、西欧为主，中国近几年进口量持续增加，2016年达到880万吨的历史最高水平；美国随着国内产能提升，进口量逐年递减至2016年的220万吨，而挤出的南美进口量转移至中国和西北欧；相比中国与美国，其他主要进口国近几年的进口量水平相当，主要在于国内需求几乎靠进口补给，而下游需求也较稳定；整体来看，中国从2015年开始，超过美国跃居全球第一大进口国。

（4） 贸易流向

基于以上对于进出口量的统计，国际的贸易流向就比较清晰，主要输入地是东北亚、西欧、印度。国际（除中国以外）的下游需求都比较稳定，以甲醛、醋酸为主，美国后期新产能投产，挤出的南美量更多的转移到西北欧和东北亚；伊朗新装置投产输出的量更多投入东北亚，毕竟西北欧下游消化的量有限。

二、 国内供需情况

自从我国逐年投产烯烃装置以来，国内主要区域的供需结构发生变化，区域化行情愈发明显，西北仍是主要输出地，山东、华东为主要的输入地。其他地区占比较小，这里不做单独分析。

图：2016年全国区域产量占比      

图：2016年全国区域需求占比

（1）西北

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