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掌球财经打新策略并非灵丹妙药 东方基金规模排名双降

作者:期货开户 来源:期货返佣网

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  得益于今年股市的阶段性行情,许多在权益类市场发力的基金公司,规模普遍得到提升。《红周刊》记者也注意到,仍有部分基金公司的规模不增反降。尤其对于成立时间较长的某些公司而言,未能抓住今年权益市场的机会颇为可惜,东方基金就是一例。

  根据数据统计,三季度末,东方基金的规模为198.9亿元,较二季度末的规模缩水62.2亿元,在内地基金公司中的排名从68位降至76位。第三季度,公司发力科创板打新,旗下所有主动权益类基金均有投资科创板资格,打新中签率也较高。不过,在首批挂牌股的疯狂过后,后续新股上市的涨幅也逐渐归于理性,打新策略并没有让东方基金所有产品齐头并进。

  接受《红周刊》记者采访时,长量基金分析师王骅分析,公募参与打新一般会在股票开盘即卖出,破发对基金产生影响的情况仅限于基金打新的个股抽中6个月的锁定期,破发对规模变动影响不大;根据测算,打新基金规模在1.5-2亿左右比较适宜,大规模参与打新的基金一般也是由机构“包养”的,大部分已经限制了申购,在后续仍有大量科创板“上新”的背景下,大部分打新基金的规模还会维持恒定。

  与此同时,或因股票仓位较低、或因错配行业等缘故,公司旗下权益类产品的净值增长情况也并不乐观,昔日的明星基金东方精选今年的同类排名也颇为靠后;同时公司在近年流失了多位明星后,迄今也未能培养出一位颇具号召力的权益基金经理。

  打新收益或逐渐下滑

  东方主打打新策略面临抉择

  由于首批科创板新股的超预期走势,科创板打新也拯救了一大批规模相对迷你的基金。根据早前公司所发布的相关公告,将A、C两类份额合并统计,东方旗下可投资科创板股票的基金数量达到30只,公司旗下所有的主动型权益类产品都参与其中。

  彼时,在科创板打新方面发力的东方基金,中签的结果也令人振奋。数据统计,截至11月14日收盘,目前东方旗下获配科创板新股的基金有22只。在科创板开板时,东方旗下参与打新基金的净值表现亦不俗,其中互联网嘉在科创板开市首周的净值增长率达到5.62%,在3159只同类基金中排在第190位。而量化成长和主题精选的净值增长率也分别约为5%和4.65%。此外,《红周刊》记者注意到,上述3只迷你基金均采取了限制大额申购的做法,此举可能意在避免打新收益被摊薄。

  然而,科创板新股带来的净值高收益似乎昙花一现。即使采取了限制大额申购的措施,上述基金后续的业绩也并没有明显增厚。例如东方互联网嘉,截至11月14日收盘,该基金在科创板开板以来的净值增长率为9.88%。度过了第一周的短暂惊艳后,东方互联网嘉在之后几个月的净值表现几乎是“原地踏步”。

  实际对于发力打新的基金而言,其收益来自于打新收益和底仓两个方面。首先从底仓上看,二季度开始,互联网嘉改变了对于计算机、家用电器、通信等行业的配置,风格切换到银行、非银金融和地产等板块,三季度继续保持了这种配置风格。但是符合该基金投资主题的科技股却成为了三季度的上涨热点,而其重仓的平安、工行和太保等股票均出现回撤。风格漂移虽为底仓考虑,但有费力不讨好之嫌,一定程度上影响了基金的净值。

  其次,从中签的新股来看,该基金中签的科创板新股有49只,其中目前已经上市的有46只,原油开户平台,而截至11月14日收盘,这46只科创板股票上市迄今股价出现下跌的多达39只,而46只股票的平均涨幅也只有-7.76%,如果基金经理未能及时抛出的话,或许打新收益就被大幅摊薄了。

  迷你基金清盘危机暂缓

  近3成权益产品年内净值涨幅有限

  最新季报显示,东方互联网嘉的规模仍在低位徘徊,该基金今年三季度末的规模为1.45亿元,较二季度末仅增加0.37亿元。

  不过,有鉴于科创板的热度,虽然限制了大额申购,但公司旗下的部分迷你基金还是在打新策略的加持下,暂时摆脱了清盘危机。据《红周刊》记者统计,二季度末,东方旗下规模在清盘线以下的主动权益类产品数量多达8只,而到了三季度末,规模不足5000万元的产品仅有3只。

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