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对于机构投资者来说，场内金融衍生品早已成为资本市场中必不可少的金融工具。对于人格投资者来说，规避股票价格风险是股指期货市场的基本功能之一。下面小编就简要介绍一下股指期货套期保值的概念、以及股指期货套期保值的类型。
一、股指期货套期保值的定义
广义上股指期货的套期保值是指企业在一个或多个工具上进行交易，并期望对冲其全部或部分价格风险的方法。在这个定义中，对冲是在广泛的工具中被选择的，包括期货，期权，远期，互换等衍生金融工具以及其他可能的非衍生工具。使用股指期货套期保值是指投资者持有与其股票市场头寸相反的股指期货合约，或将期货合约作为股票市场在未来作为交易的替代品，以规避价格风险。投资者可以通过股指期货对冲其价格风险，或者锁定未来购买股票的成本。
二、股票指数期货在哪些情况下可以套期保值？
股指期货套期保值的目的是为了避免价格波动的风险，价格的变化无非就是上涨和下跌两种。所以，股指期货的套期保值也可以分为两类:一种是避免股价下跌造成的风险，即卖出套期保值；另一种方法是避免未来股票价格上涨的风险，返佣网，即买入套期保值。
什么是股指期货卖出套期保值？股指期货卖出套期保值是指通过在股指期货市场建立空头头寸，对冲其目前持有的股票或未来将卖出股票后价格下跌的风险。卖出套期的操作主要适用于以下情况：
第一是持有股票的投资者，担心市场价格会下跌，持有股票的市场价值可能会下降。
第二，以固定价格买入未来交收股票的投资者担心未来股票市场价格下跌。
股指期货买入套期保值是指通过在股指期货市场建立多头头寸来对冲其未来买入的股票价格上涨的风险。买入套期保值操作，主要适用于以下情况：第一种是预期会在未来买入股票，但购买价格尚未确定，担心未来价格上涨，购买成本增加；第二种是持有融券头寸，担心其未来价格上涨，使还券成本更加昂贵。
三、股指期货套期保值的步骤
第一，计算出持有股票的市值总和。
第二，以到期月份的期货价格为依据算出进行套期保值所需的合约个数。
第三，在到期日同时实行平仓，并进行结算，实现套期保值。
四、股指套期保值的实现条件
头寸数量大体相等方向相反
股指期货套期保值的核心是风险对冲，也就是将股指期货的盈亏与被套期保值股票的盈亏形成一个相互冲抵的关系，从而规避价格变动带来的风险。利用股指期货工具进行套期保值操作，要实现“风险对冲”，必须具备以下条件：
第一，应保证股指期货与需对冲的股票现货头寸价值上大体相当。股指期货的单位是手，一手股指期货的合约价值=股指期货合约乘数×股指期货合约价格。在使用股指期货与股票进行对冲时，在期现价值方面很难做到严格对应，尤其是调整股票头寸时，股指期货的对冲数量也应跟着改变，以保持期现货价值大体相当；
第二，股指期货的波动要与股票现货的波动相关。股指期货对应的直接标的是股票指数，股指期货与股票指数走势高度相关，但是股票指数走势与股票个股有一定的差异，导致股指期货与股票现货在走势上存在不一致的现象。由于股指期货波动与股票现货波动的不一致性，在使用股指期货进行套期保值方面，需要计算套期保值比率(Hedge Ratio)，即套期保值中股指期货合约所代表的数量与被套期保值的股票现货数量之间的比率，以此确定股指期货的头寸数量。
第三，股指期货头寸应与现货头寸相反，或作为未来要进行买入股票现货市场的替代物。股票现货的情况可以是现在拥有头寸、未来计划购入头寸或拥有融券头寸。
第四，股指期货头寸持有的时间段要与股票现货市场承担风险的时间段对应起来。当投资者不再面临股票现货价格波动风险时，应该将套期保值的股指期货头寸进行平仓;股指期货同时存在多个月份的合约，应使用流动性较大的合约(一般为主力合约)作为套期保值的工具;当股票现货风险暴露时间较长，股指期货头寸要及时进行移仓。
五、市场下跌时套保产品受青睐
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