期货大户怎么规避流动性风险？期货对冲可以规

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期货大户怎么规避流动性风险？期货对冲可以规避风险

　　

 

　　

由于期货市场大户的流动性有诸多风险，所以也就限制了进人期货市场的大户的规模。以2010年以前的期市来说，资金在10亿以上的客户可以算是超大户了，而在证券市场百亿以上的资金户也比比皆是。对于期货大户，为了有效规避流动性的风险，可以采取以下策略：

　　

 

　　

(1)分仓。应当注意，大资金切忌放在一个期货公司的一个户头下，否则目标会变得相当明显。政策上，一个期货客户可以在多家期货公司开户交易，这样就可以合理合法地实现分仓。

　　

(2)组合投资。通过品种组合、合约组合、交易策略组合、交易周期组合、交易人员组合等手段将大资金分拆成小资金，从而平滑收益曲线，避免流动性风险。这点我们在多空法则中已经有所讨论。

　　

(3)期货对冲交易。在不同品种之间，或者同一个品种的不同合约之间可以进行对冲交易。或者同一个品种同一个合约，一部分做多、一部分做空，这样可以双向逐渐平仓，进出场都比较方便。

　　

(4)分笔交易。为规避流动性风险，可以将大的单量分成小单来下。私募基金经理X是短线大户，在铜品种上经常是两三千持仓单边进出。但是他的做法即是每次报单量都小于100手，这样虽然一笔单要分成20多笔来下，但有效避免了对市场流动性的干扰。

　　

(5)利用交易所规则。大户进场之后即便盈利，仍然会面临着出场难的问题。市场上如果没有足够的流动性支持，就要牺牲自我流动性进行平仓，从而可能产生反向行情。在期货和股票上都曾出现这样的过山车行情。

　　

与股票不同的是，期货交易所为了控制市场风险、避免客户和期货公司出现穿仓的情况，在市场出现极端单边行情时，会进行大规模的协议平仓。这种规则的本质就是交易所出面，为盈利主力和亏损主力提供平仓的流动性。换言之，只要制造出极端行情，盈利主力就可以在交易所的帮助下顺利出场。关于这点，我们将在风险法则和限价法则中详细探讨。

　　

以上就是关于期货大户怎么有效规避流动性的风险的简单介绍，希望能帮到大家。期货交易能让生活富足也能让财产缩水，做交易时要控制好风险，保住本金才是第一重要的。要做好炒期货，肯定要从期货开户开始。期货开户的期货公司有很多家，选择一家可靠的、期货手续费又便宜的期货公司就好了，再次提醒大家投资有风险，入市需谨慎！祝大家在期货市场中获得理想的收益

　　

 

　　

做期货最难改变的就是自己的心态，心态里面包含了太多的东西。一个成功的期货投资者需要70%的汗水，20%的泪水，10%的血水，浇灌而成。当然如果没有经历深层的体会，是无法理解这句话的。

　　

之前有人问我：为什么做期货？有人问我怎么看指标图，我的回答是：我根本不看图表，而是凭感觉。听了我的回答，当时很多人觉得这样的答案很好玩。

　　

其实在2000年之前，在我最困惑的时候，国内外所有流派的分析的书，有十之八九，我都研究过。当时每天在收盘之后，我要自己画图，去寻找感觉。当时我觉得，只要我足够努力，一定会成功。

　　

但是，中国有句古话：水无常形，兵无定势。

　　

后来我思考：同样的图标摆出来，难道你看的就跟我看的有什么不一样吗，为什么你选择做多，我选择做空？

　　

1、多空力量转变信号

　　

在价格大幅向下跳空后，布林线毫无疑问会呈现出极度开口状态。按照基本规则，要反弹做空为主。我们需要等待的是一个合适的高点，就涉及到判断反弹与反转了。

　　

反弹和我们所学习过的调整形态是一个性质，都需要以趋势延续为前提。年后跳空是属于空头的第一波发力，趋势形成还要有第二波才更为确认。

　　

因此，低开高走需要在较弱势的位置泄力即走弱才行。而我们等待的最极限位置布林中轨处，行情不弱反强，就不得不令我们的操作更谨慎了。

　　

 

　　

螺纹大幅反弹后到达中轨，换线后没有二次下跌，翻越中轨后依托支撑逐渐变成反转走势。该周期下应该考虑的是参与低多策略。布林中轨在这个过程中起到了由弱转强的提示，且从向下到向上显著拐头了。

　　

 

　　

锰硅在进入宽幅震荡周期后，沿着下边界波动。此时还不能确定做空，实体跌破6200后才可顺势做空。此时，布林中轨开始拐下，上下轨分别打开，趋势操作方可体现。

　　

在交易过程中最重要的一点是什么?活着！活着！！活着！！！这里的活着指的是不要赔光，赔光不单是指资金，还有信心，还有你的时间、精力，不要输掉你的生活。

　　

只有活得更久，才能遇上那些简单明确的趋势爆发；只有活着，才能让您有长时间的交易生涯，才有资格提及到我有经验，我有自己的交易理念，我能分享我的感悟，我能用这些赚到钱。；只有活着，才能让生活稳定，你的交易状态才会好。
 

　　

2、空间大小的确认

　　

在极度恐慌时，价格下行的力度和速率不是平日里的波动可及。发挥布林线通道作用来考虑，布林中轨没有拐头，布林口还未收敛，我们就只能将该方向贯穿始终来介入交易。

　　

诚如一些交易员更看重交易的节点，我们不去猜测真正的大底在哪，反转只有一次，做错只有一次。

　　

 

　　

黄金进入下跌趋势后，首先是断崖式下行，犹如近期商品的加速破位。真正的弱势，有时候没有大空间的折回，极小空间的、极短时间的上涨都是为了后面进一步的创新低，而真正的底部，在综合运用趋势线和布林中轨来判断，避免大的亏损。

　　

这里想要说的是面临趋势性行情，不要恐慌跌无可跌，或者害怕有大的回撤

　　

风险！是用来控制的！风险没有大小之分，只有是否可控！赌徒和交易员的最重要区别就是，赌徒用感觉和运气换来钱，毫无计划，或常改变初衷，全凭个人喜好。

　　

 

　　

焦炭小时图中跌破1840一带重要支撑，势头由多转空，在等待反弹做空时，发现几乎没有反弹迹象，此时势重于价，可即时在1830一带介入，下行空间1810以第一个关口参考。

　　

有道是：你不理财，财不理你。如果用这去看股票期货，即使谈不上大错特错，至少也可能会让你哑巴吃黄连。股票期权虽然不妨也可以说是熟悉的陌生人，不过，这个熟悉的陌生人毕竟不是一般的陌生人，越是你不理他，就越是他必理你。
 

　　

3、大周期收敛的行情特征

　　

一般情况下，我们如果按照某一确定周期操作，那么就以该周期下的布林线去设置止损控制风险。面对突如其来的疫情灾难，金融市场翻云覆雨，多空难测。在趋势和震荡思路中转换时，可从大周期的布林特征着手。

　　

 

　　

2020开年，黒链指数的周线布林就开启了收敛模式。接下来的几周无论价格跳空多大幅度，布林都没有摆脱收口状态。

　　

综合均线系统看，我们可以明了的是黑色大周期处于偏空趋势下的宽幅震荡，承压是无疑的。短期的涨跌不能做为后期趋势评定的依据。

　　

 

　　

焦煤在几次跳空行情后，都在短期修复回来，与周线布林呈现的偏多形态相辅相成，因此，在集体下跌行情时该品种不是最好的做空品种选择；反过来在后面行情震荡上行时，可以考虑选择该品种来参与多单。这也体现了强者恒强的本质。

　　

虽然布林三线的形态千变万化，但我们可以将具有特别意义的形态记录下来，再与其他指标综合分析，加上严格的风控做保障，相信在一定程度上能帮助大家顺利度过这段特殊时期的行情。

　　

在交易过程中最重要的一点是什么?活着！活着！！活着！！！这里的活着指的是不要赔光，赔光不单是指资金，还有信心，还有你的时间、精力，不要输掉你的生活。

　　

 

　　

用期货对冲可以规避风险，但千万不要玩成投机

　　

不知大家还记不记得，大约去年的这个时候，一艘从美国开往中国的大豆船成为了网红。这艘载着7万吨大豆的轮船名叫飞马峰号，为了避免因加收关税的决议生效而导致的巨额损失，它必须赶在当天12点前到达中国的大连港。不过即便开足马力，飞马峰号依然无法摆脱被加收关税的命运，经过了无比纠结的转圈考虑之后，最终只能选择多交了4000多万人民币，结束了这笔亏本的买卖。纠结中的大豆船，我记得当时一位做期货的朋友就感叹，为什么货主不在大豆期货市场上进行对冲操作呢？在当时贸易战的背景下，期货可以对冲一部分价格风险，这笔买卖也不至于赔几千万了。

　　

期货与现货价格同向变动，关于对冲，可以举个形象的例子。我平时玩足彩，而且喜欢赌自己支持的球队输，这就是一种对冲。如果自己支持的球队输了，足彩上赢的钱可以弥补我的精神损失；如果球队赢了，精神上的满足则可以弥补我的金钱损失。所以，对冲的本质很简单，就是将两种相反的结果进行互相抵消，免去后顾之忧。

　　

现货和期货市场虽然交易机制不同，但从价格层面来说是互相平行。在多数情况下，无论是农产品、金属、能源或金融产品，其期货和现货市场的价格变动趋势是一致的。

　　

同时，期货价格对现货具有一定的预测或指引作用。比如，今天大豆期货收盘大涨，很可能现货价格明天就跟着涨。这就是为什么在2015年股灾中，做空的机构要在前一天的尾盘狠砸股指期货，这样一来，第二天股票现货开盘之后就会大跌，空头趁机获利。

　　

　　

如何通过期货保护手里的现货，如何通过期货保护手里的现货，如何通过买卖期货来保护手中的现货，这里有一个简单的操作口诀：要卖就卖，要买就买。比如，我目前持有1000股中国平安的股票，每股股价100元，准备三个月后卖出。但三个月后平安股价跌到了80元，这就产生了损失。但如果我当初在期货市场沽出一份三个月后到期的期货，承诺届时以合约中的价格（假如同样是100元）来卖掉1000股平安。这样一来，三个月后期货合约到期，我以低于650元的价格买入期货同时平仓，保证金账户盈利，期货的收益就能在一定程度上弥补现货股票的损失。反之，我如果三个月后要买平安的股票，担心届时股价上涨，那么就先在期货市场买入一笔三个月后到期的合约。这就是上面所说的要卖就卖，要买就买。

　　

 

　　

期货对冲的原则：风险规避，期货对冲的原则：风险规避，说到这，问题来了，如果三个月后股价涨了怎么办？假如三个月后，平安股票涨到了120元，那么现货市场我确实赚钱了，但在期货市场我也一样也赔钱了——忙活了半天，还是不亏不赚，我图个啥呢？

　　

实际上，这就涉及对冲操作的原则——风险规避，价格锁定。做期货与现货对冲的前提，要把自己当做一个风险规避者，而不是价差投机者。我们做对冲的首要甚至唯一目标就是规避风险，而不是赚取差价。

　　

所以我们看到，做期现对冲的大多是企业，尤其是来自制造业、矿业、农业、能源行业的大型企业，为了确保重要原材料产品的价格稳定，他们的确有必要利用期现对冲的操作，实现成本的可控。

　　

把对冲做成投机：中国远洋的失败，把对冲做成投机：中国远洋的失败，A股市场上有个做海上运输的大型企业，叫做中国远洋，2016年改名叫做中远海控。中国远洋的业绩一度很差，甚至被冠以A股亏损王的称号，实际上，一部分原因就在于对冲做的不够好。

　　

　　

中国远洋做的是运输生意，因此就要规避运输价格的波动风险。在海运行业中，波罗的海干散货运价指数（BDI）是一个权威指标，基本体现出海运市场的价格变动趋势。指数越高，行业越景气，对海运的需求就越大。按道理来说，远洋担心的是运价指数的下跌，根据该卖就卖的原则，应该在期货市场做空，卖出BDI指数期货，弥补市场不景气的损失。但实际上，如果你查询远洋的报表，你会发现它大约从2007年开始就在期货市场上做多，而且是大手笔做多。也就是说，远洋当时应该非常看好海运市场，他们希望在现货价格上涨的同时，在期货市场也能大赚一笔。期货现货两头赚钱，这个想法倒是很美，可现实总是残酷的。大家可以看一下BDI指数：

　　

2006年以来BDI指数走势，虽然BDI指数在2008年曾短暂突破了一万点高峰，但随之而来的全球性金融危机，导致指数一泻千里，仅半年时间就从一万点暴跌至800点左右，中国远洋几乎连老本都亏进去了，自此元气大伤，到今天都没缓过来。

　　

本来妥妥的风险对冲，一念之差，让远洋活活做成了投机买卖，最终导致里外里大幅亏损，这种案例其实还真不少。有人说远洋亏损是人算不如天算，我看呐，人性中永远改变不了的贪欲才是罪魁祸首——对冲的道理大家都懂，但就是抵不过投机的诱惑，这难道不是侥幸心理在作怪吗？

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