美钻井数大增激发担忧 油价周五下挫但周线仍涨

　　美国WTI原油6月期货周五（5月11日）收跌0.66美元，或0.92%，报70.70美元/桶，本周上涨1.25%。布伦特原油7月期货周五收跌0.35美元，或0.45%，报77.12美元/桶，本周上涨2.91%。虽然美国退出伊朗核协议仍为原油多头带来信心，但美国石油活跃钻井数再度大增令油价承压，不过美元回落部分限制了油价的下行空间。美国WTI原油期货价格盘中最低触及70.45美元/桶，布伦特原油期货价格盘中最低触及76.95美元/桶。

　　

　　基本面利好因素：

　　

　　虽然日内出炉的美国5月密歇根大学消费者信心指数高于预期，令美元一度反弹，但美元指数日线图显示看空反转，随后技术因素令美元重新回落，这为油价带来一定支撑。

　　

　　美国能源信息署（EIA）周三（5月9日）公布报告显示，截至5月4日当周，美国原油库存减少219.7万桶至4.338亿桶，市场预估为减少71.9万桶。美国精炼油库存减少379.1万桶，连续5周录得下滑，市场预估为减少137.5万桶。美国汽油库存减少217.4万桶，市场预估为减少45万桶。

　　

　　美国总统特朗普（Donald Trump）周二（5月8日）正式签署文件，确认退出协议并对伊朗重启制裁，这令伊朗能源行业面临严峻的挑战。特朗普表示：“我宣布美国正式退出伊朗核协议，同时我们将对伊朗实施最高级别的经济制裁。”虽然美国退出协议并重启制裁必然会对伊朗原油供应产生重大影响，但部分交易商指出，重启制裁恐怕需要数月之久才能产生影响，因美国政府仍需时间去制定制裁框架，并明确制裁企业和银行机构的名单，这给予双方一个重新谈判的契机。高盛（Goldman Sachs）在一份客户报告中表示，伊朗原油供应受损将为油价带来至多3.5美元/桶的提振。

　　

　　外媒调查结果显示，4月OPEC原油产量继续下滑，因委内瑞拉原油产量持续减少，受政局动荡和经济危机冲击，该国原油产量已经从2016年初的近250万桶/日下滑至目前的约150万桶/日，而这种下行趋势仍未改变，这为油价带来了有效支撑。而俄罗斯方面数据显示，4月该国原油产量维持在1097万桶/日不变，继续履行减产承诺。

　　

　　基本面利空因素：

　　

　　美国油服公司贝克休斯（Baker Hughes）周五（5月11日）公布数据显示，截至5月11日当周，美国石油活跃钻井数增加10座至844座，3月初以来首次连续六周录得增长，续刷2015年3月来新高。其中超过半数的钻井数是来源于二叠纪盆地，本周增加5座至463座，为2015年1月来最高。美国能源信息署（EIA）预期5月二叠纪盆地原油产量将增加至纪录新高的近320万桶/日，约占全面产量的三成。更多数据显示，截至5月11日当周美国石油和天然气活跃钻井总数增加13至1045座。

　　

　　美国能源信息署（EIA）周三（5月9日）公布报告显示，截至5月4日当周，美国俄克拉荷马州库欣原油库存增加138.8万桶。此外，上周美国国内原油产量增加8.4万桶至1070.3万桶/日，连续11周录得增长。

　　

　　美国能源信息署（EIA）周二（5月8日）发布月度短期能源报告显示，2018年和2019年美国原油产量预期均被上修。其中2018年美国原油产量预期上调0.3%至1072万桶/日，而2019年预期则被上调3.6%至1186万桶/日。此外，EIA预计2018年美国原油需求增速为50万桶/日，此前预期为50万桶/日；预计2019年美国原油需求增速为26万桶/日，此前预期为32万桶/日。全球原油需求方面，EIA将2018年和2019年增速预期分别下调3万桶/日和12万桶/日至176万桶/日和173万桶/日。

　　

　　伊朗石油部长赞加内（Bijan Zanganeh）近期发表讲话称，油价若能保持目前的上行态势，延长减产协议就不是必要之举。伊朗石油部官方媒体引用赞加内讲话称：“下一次OPEC政策会议不会做出任何决定...如果油价保持上涨，那就没有必要延长减产协议。”

　　

　　IEA预计2018年非OEPC产量增幅为180万桶/日，比2017年70万桶/日的增幅高了逾一倍。美国能源信息署（EIA）和OPEC均已预测美国原油产量今年将超过1000万桶/日，今日IEA也做出了相同的预测。需求方面，IEA预期非全球原油需求将增长150万桶/日，这与上月预期一致。IEA指出，由于全球经济复苏保持健康，国际油价已经从６月开始回升了55%，油价上涨有可能会“在一定程度上限制需求增长”。