跨品种单向大边保证金制度的实施有一定关系

　　昨日在行情波动不大的情况下，期指成交量、持仓量的添加，与跨种类单向大边保证金准则的施行有必定联系。即存量资金在“未占用保证金”释放后，成交趋于活跃。

 

　　截至昨日收盘，从持仓量看，IF、IC期指的总持仓较上星期五（下同）添加较多，各增约5000手，IH期指持仓量添加较少，但也有近2100手。成交量方面，三大期指中IF成交量变化最大，总成交量添加约1.3万手，IH、IC的总成交量别离添加5975手、4138手。其间，IF、IH、IC的主力合约成交量较上星期五别离添加11.67%、15.02%、4.97%。

　　早在2014年10月，中金所就对股指期货施行了同种类单向大边保证金准则，即在做同种类跨期套利时，只需缴纳一张期货合约的保证金。此次，跨种类单向大边保证金准则的施行，可说是期指保证金准则的进一步完善。至于为何IF成交量增幅最大，李智祥解释称，这是由于该合约本身基础规模较大。

 

　　期货业内人士解释道，这一准则最明显的作用就在于下降组合持仓的保证金。此前，若别离持有沪深300股指期货（IF）多单和中证500股指期货（IC）空单，则需收取两份保证金。而在跨种类单向大边保证金准则施行后，则只需收取保证金较多的那张股指期货合约的保证金。这有利于投资者施行跨种类套利战略。