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返佣网:我是怎么躲过原油期货这个坑的

作者:期货小行家 来源:返佣网 日期:2020-04-25

  最近,原油期货出资在内地商场掀起轩然大波,让我不由想起一个多月前,自己差点出资原油期货的经历。
 
  其时,随着原油价格的大跌,我对原油期货产生了不小的兴趣。有那么一会儿,我离下单买入原油期货只有一念之差,然而在两个要害的节点上,我抛弃了买入原油期货的念头。后来的行情,我们都知道,一旦下单,之后必然面对不小的亏本。至今想来,依然心有戚戚焉。
 
  第一个节点
 
  我的工作一直在股票、债券等范畴,对期货缺少专业的了解,因而我对原油期货的了解,其实并不比一般出资者多多少。3月初的一天,看到原油价格一夜大跌25%,跌到20美元区间时,我的反应和绝大多数出资者是一样的:买点原油放着呗,究竟这个东西开采量越来越少,全球的需求又越来越大,作为长时间出资有什么不好呢?
 
  于是,我第一时间看了内地交易所的原油期货,可是内地交易所的原油期货是有涨跌停板的,印象跌停板是在6%。这意味着,在世界原油一夜之间下跌了25%时,内地的原油期货合约需要四五个跌停板才干跌到位,第一次有了放弃的念头。
 
  就在我要放弃的时分,一个朋友告诉我,能够在银行买到原油期货的小合约。而且,这个期货的价格是盯世界原油期货的,没有涨跌停板限制。我其时的第一反应是很高兴,究竟假如从长时间来看,20美元区间的原油是一个轻视的价值。更重要的是,对于一个实物产品来说,完全能够越跌越买。假如真跌到10美元,也能够再加仓,摊薄本钱便是了。虽然我依稀记得期货长时间持有会产生移仓本钱,但其时凭借含糊的印象,我觉得移仓本钱不会高于每年5%。用5%每年的持有本钱,去赌一个稀缺产品的价格的长时间上升,我觉得还是划算的。就在我打算深入研讨原油期货合约的移仓本钱到底是多少时,我陪母亲饭后漫步的时间到了。是等漫步回来研讨清楚了再买呢?还是先买一点再说?以免错失隔夜价格大跌的时机呢?
 
  在这第一个节点上,我几乎就要在自己还没完全搞理解原油期货合约时,预备先下手买一点点。可是,我想起了两个经典的理论。一个是沃伦·巴菲特先生所说的:永久呆在你的才能圈以内,没搞理解的东西不要碰。另一个理论是邱国鹭先生说过:人生中的状况也许常常是“机不可失,时不再来”,可是在资本商场上,则是“机可失、时再来”的状况为多。张化桥先生也在他的书中说过类似的理念:别为商场打折激动,由于过几天你回来,说不定扣头更大。
 
  想到这两个理论,考虑到我对原油期货依然是一知半解的水平,以及资本商场上无穷无尽的出资时机,我决议先不买,散完步再说。漫步的时分,我碰到一个朋友,还很开心地跟对方说:“原油期货看起来不错哎!我就剩一个移仓本钱没搞清,不过估计不会太高,只是一个小问题啦!等我回去搞清了告诉你哦。”
 
  第二个节点
 
  等我漫步回来,翻开Wind资讯,拉出几个月的合约价格一看,数字让我大跌眼镜:世界原油期货的移仓本钱算成年化大概要在20%到30%左右。这样的移仓本钱意味着:假如利用原油期货合约,想要长时间持有原油,持有本钱就会高达每年20%到30%。假如原油价格的涨幅在持有期间,复合增长速度达不到这个水平,出资就会面对亏本。(那时分,我还完全没有意识到合约价格能够跌到负数的可能性。)
 
  已然长时间持有很难,我可不能够用原油期货合约做一个短期的出资呢?究竟,20美元区间的原油价格已经很低,短期好像赢面比输面要大得多?在这第二个节点上,我想起巴菲特先生说过的一句话:“假如你不想持有一个出资10年,你就别持有它10分钟。”这个说法听起来好像有点极点,可是已然我是决议“一生昂首拜巴菲特”,面对“是不是能够短期赌一下价格的动摇”这个挑选时,我决议听老先生的话。
  世界原油价格从我想抄底的时分,很快在两三天里反弹超越20%。我懊悔没买吗?一点都不,由于假如我不能持有原油期货合约10年,那么我就不应该持有它10分钟,短期价格的动摇不是我应该赚的钱。后来的事情我们都知道了,原油期货合约跌到20美元下方,其中WTI的2005合约乃至跌到-40美元的前史超低价,最终以-37美元完毕。
 
  最聪明的办法
 
  也许有出资者会觉得我很可笑,在整个思维的过程中,在两个要害的节点上,没有一点自己的判别,动不动便是“谁谁谁怎么说,我就怎么做。”但我却觉得,承认自己认知上的不足,把那些出资长辈的话当作金科玉律牢记在心、放弃自我的想入非非,才是最聪明的出资办法。究竟,一个人的常识永久是有限的,学习和模仿那些正确的才智才是最有用的办法。
 
  可是,在3月初正确地做出了“不能依托原油期货长时间持有原油”的结论今后,我依然为后来的事态发展感到后怕。作为一个万里之外的出资者,怎么会知道芝加哥交易所在4月15日会修改规矩,而且应用在一切存续合约上,答应几天今后到期的合约价格跌入负数区间呢?假如让我在原油期货只有1分钱的时分,挑选是不是买入1万块的期货,我会挑选买入吗?我会觉得反正亏了也就亏1万块、赚了能够赚无数的钱吗?我会知道每1分钱的原油期货合约或将让我背上高达37元的债款吗?我会在这个自己并不全然了解的范畴,仅仅由于价格便宜就下注吗?实话实说,也许我会这么做。凭自己的本性,我会在自己的才能规模以外下注,以为自己能占到便宜。而这种脆弱的心态,便是为什么我要把这些出资大师的话反复读诵的原因。
 
  (作者系九圜青泉科技首席投资官)

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