期权：
豆粕期权：周一豆粕窄幅震荡。基本面方面，上合峰会6月在青岛召开，青岛、龙口及日照油厂5月30日-6月11日将停机，有利于豆粕去库存，油厂挺价意愿增强，豆粕现货表现抗跌。隐含波动率方面，1809月份隐含波动率整体上升，Call大于Put。成交方面，总成交量136106手，较前日上升。Call和Put成交占比75:25，Call成交量占比上升。主力月份Call3100执行价成交最大，Put2900执行价成交最大。持仓方面，持仓量共483624手，较前日上升。Call和Put持仓占比59:41，Call持仓较前日上升。主力月份Call3600执行价持仓最大，Put3000执行价持仓最大。结合豆粕基本面和技术走势，料后市震荡。建议买入m1809-C-3100和卖出m1809-C-3050。
白糖期权：周一郑糖窄幅震荡。基本面方面，目前终端需求并未明显释放，加之原糖以及国内郑糖期货表现弱势，打压国内现货价格下行。隐含波动率方面，809月份白糖期权Call虚值上升，Put实值上升。期权成交方面，总成交量26144手，较前日下降。成交占比84:16，Call成交占比上升。主力月份Call5900执行价成交最大，Put5300执行价成交最大。持仓方面，持仓量221898手，较前日上升。持仓占比72:28，Call持仓占比较前日上升。主力月份Call6000执行价持仓最大，Put5300执行价持仓最大。综合成交和持仓以及白糖基本面看，白糖短期震荡，建议卖出SR809P5600和买入SR809P5700。
金融品：
股指：周一，沪指跳空上扬，收盘小幅上涨0.64%，收报3213.84点；沪深300指数收涨0.47%，收报3921.24点；上证50指数收涨0.19%，收报2745.80点；中证500指数收涨1.29%，收报6072.20点。消息面上，刘鹤接受媒体采访表示中美达成共识，不打贸易战，并停止互相加征关税，这一重大利好消息对市场走势有所提振，同时极大地消除了未来的不确定性，有助于市场风险偏好的回升。A股入摩临近，近期北上资金出现持续较强的净流入，加速布局被纳入MSCI的A股。因此，我们继续坚持对市场看多的观点，建议投资者前期多单继续持有。
国债：周一央行不开展公开市场操作，当日无逆回购到期。Shibor短期利率延续下行，隔夜Shibor跌3.6bp报2.527%，7天Shibor跌1.2bp报2.756%，1个月Shibor跌0.1bp报3.832%。盘面上看，十债日内低开高走，整体走势偏多，考虑到短期债市违约潮仍未出清，建议多T1806空TF1806。
贵金属：受中美贸易战停打影响，市场风险偏好上升，美元指数延续上扬，期金期银再度下跌，期金考验下方1280美元整数关口支撑，期银则考验16.30美元支撑。内盘沪金沪银放量增仓下行，技术面5日均线成短期压力位。CFTC持仓报告显示，上周基金减持黄金净多头头寸，小幅增持白银净多头头寸，显示谨慎看空情绪。随着中美贸易战结束，美元指数反弹且避险支撑有限，料金银维持偏弱运行，建议暂时观望。套利关注空金银比。
工业品：
原油：周一盘面报价WTI6月原油期货最新报每桶71.86美元涨0.58美元。布伦特7月原油期货最新报每桶79.13美元涨0.62美元。从特朗普决定退出伊朗核协议并对伊朗实施制裁以来，以人民币计价的中国INE原油期货一路上涨。特朗普退出伊朗核协议可能提振了投资者对中国原油期货的兴趣。对伊朗石油销售的限制，以及缺乏获得美元融资的渠道，将提振对人民币计价的中国原油期货的需求。目前依然以偏多思路为主。
沥青，周一开盘主力合约1812开盘价3256元/吨，较上一日上调192元/吨。现货方面：滨阳燃化沥青库存低位，目前执行前期合同为主。京博石化停工检修，区内日供应量减少4500-5000吨。目前原油市场高位盘整运行，高成本支撑下，短期沥青市场价格仍将呈较高水平，操作建议逢低买入。
PTA:周一PTA小幅上涨，主力1809合约收盘价5858元/吨，上涨10元/吨，涨幅0.17%，全天成交量856744手。周末中美贸易战达成共识，中国将从美国大幅增加进口，其中化工能源如石油天然气可能占比较 大，受此影响，原油可能面临回调整，成本端支撑减弱。逸盛大连225万吨的装置推迟到今日开始检修，后续375吨也进入检修，时 间各半个月，加上正在检修的福化和蓬威装置，整体检修力度依旧很大。下游聚酯的负荷近期一直在90%左右及以上，终端织机及加弹负荷也高位运行。总体上来看，PTA可能面临回调，9月多单可考虑止盈，暂时以观望为主。
甲醇：周一甲醇期价下跌，主力1809合约收盘价2816元/吨，上涨20元/吨，涨幅0.71%，全天成交量688976手。供应端来看，近期国内装置重启中，预计国内后期预计将有增量，后期供需压力预计有所增大，但短期低库存仍有一定支撑，仍维持短期震荡、中长期偏弱的观点，短线建议暂时观望，中长线可逢高少量布局空单。
塑料板块:周一L和pp回落暂缓。LL方面，短期检修较多，进口量依旧，加上非标高位，偏弱看法为宜。PP方面，石化库存为万吨，贸易商库存较上周增加13.57%，社会整体库存较上周增加5.75%。得益于上游检修旺季来临，以及宏观偏暖，市场再次进入库存加速去化期，且去库存预期好，现货方面价格已经稳定，PP期价目前在9300争夺，因为原油有回调风险，pp上行压力较大，整体震荡看法为宜。套利建议关注多pp空l操作。
橡胶：因中美就经贸问题发布联合申明，基本标志着贸易摩擦风险暂止，前期受此利空影响较大的橡胶获得反弹量能，资金入场做多拉升沪胶市场上涨超过4%，主力1809直接站上12000关口。目前来看，周一1809上主力多头增仓1.2万手，空头仅增加5千余手，反弹突破的有效性初步得到持仓的验证，因此区间操作思路已不适合，建议成本在12100以下的多单轻仓持有，套利买1卖9持有。
铝镍：周一沪铝沪镍主力合约均低开震荡。美元指数继续走强，有色金属承压。铝方面，海德鲁有提前复产传闻，导致LME铝偏弱，国外氧化铝价格持续下跌；LME走弱拖累沪铝，但国内氧化铝目前价格依旧坚挺；此外，社会库存有明显回落。镍方面，5月菲律宾出货稳定，叠加印尼出口增加，上游镍矿出口逐步回升；不锈钢库存继续下降，随着环保限产推进不锈钢价格反弹，不锈钢去库速度或加快。操作上，铝多空交织，未来预计转入震荡，前期建议的多单均止盈离场观望；镍中期看多观点不变，前期多单可继续持有，逢低可适当加仓。
铜：中美贸易战停火，市场情绪得以缓解。周一沪铜主力合约晨间开盘快速拉升至51500元/吨，但受制于美元指数走高上涨幅度受限，收涨0.25%。世界金属统计局最新数据显示，1-3月全球铜短缺15.8万吨，缺口较1-2月扩大14.8万吨。基于对供应趋紧的预期，LME亚洲年会上44%的投资者看多下半年铜市。国内方面，前4个月工业增加值表现超预期，工业发展显现复苏趋势，铜价此时有望借中美贸易战停火之机实现反弹，操作上可短线介入多头。
锌：周一沪锌主力合约开盘快速拉高后承压回落，于日内震荡运行。短期受国内冶炼厂减产产量下滑影响，国内显性库存降至低点，现货市场供应稍紧，现货价格产生一定支撑，锌价或面临反弹。不过预期随着进口锌流入，支撑效果将下降，反弹幅度相对有限。基于下半年国外锌矿逐渐复产的考虑，中长期仍然看空，操作上建议反弹逢高做空。
双焦：焦炭现货价格强势运行，山东地区某主流钢厂焦炭采购价涨100，涨后湿熄焦省内2050，省外2060；干熄焦2220，不分省内外,22日0时起执行。焦炭价格已累计上涨4轮200-250元/吨。吨焦利润回升带动焦企开工率回升。目前港口焦炭库存偏高，前期积压的高价货源集中出货可能会对市场产生一定影响。焦煤方面，21日安泽、古县地区原煤价格上调30元/吨，近期焦煤涨势明显，下游焦企对焦煤的需求量大采购积极，预计后期价格仍将稳中有涨。现原煤S0.5，G85-90，回收率50%出厂含税报950-970元/吨。期货盘面上，双焦1809合约继续震荡整理，操作上建议短线操作，中线可考虑逢低吸纳多单。套利方面建议多焦炭空焦煤以及做空钢厂利润。
玻璃：FG1809周一盘面强势，重回1380元，但持仓量下降，买卖双方均平仓出走。现货市场方面走货依旧清淡，各产企报价相对灵活，以增加出库回笼资金为目的。短期内库存压力依旧明显，再加上雨季到来，仓储保管压力下对价格有利空因素。预计玻璃弱势走势还将延续，操作上建议可趁回调逐步空单入场。
铁矿石：周一连铁跌破下方支撑位，下探40日线460元附近。近期澳洲铁矿发货量下降60.2万吨，且港口库存降至1.58亿吨左右，胶东湾港口疏港量暂时性上升，主因上合会促使山东钢厂加速提货，避免即将到来的运输管控。钢厂方面，虽然废钢铁水价差仍在高位，但高炉开工率提升低于预期，连铁补涨动力不足，反应在盘面上重新走弱，再加上季节性压力到来，短期内连铁将跟随下游成材价格调整，下方支撑位不明确，操作上建议暂时观望。
农产品：
苹果：栖霞产地市场客商仍以挑拣采购合适的果农货为主，但能匹配客商需求的货源相比前期偏少，交易行情暂时稳定，客商存货有出库现象，但交易量仍不算很大。果农纸袋富士一二级价格在2.70-3.00元/斤，客商货80#以上一二级的价格在3.80元/斤左右。产地冷库富士交易整体减速，价格行情也呈现降温的迹象，果农货继续扫尾，客商挑拣采购力度不大，果农货目前以成本价试探走货，多数仍以自提发货为主。5月19日交易所将1807合约保证金上调至15%，交易所风控政策的出台促使部分炒作资金离场，反映在期货盘面上07合约价格回落。目前新季苹果仍处在坐果期，天气因素对行情的干扰较大，市场仍然处在对前期减产预期的验证阶段，远月合约的支撑因素仍在。
油粕：中美达成共识，不打贸易战且不互相加征关税，提振21日电子盘美豆大幅反弹，但贸易战和解对国内粕类期货利空，连粕期价震荡下跌，豆粕现货稳中波动10-20低位吸引一些成交。最近几周阿根廷强降雨导致收割受阻，产量预期进一步下调至3600万吨。上合峰会6月在青岛召开，青岛、龙口及日照油厂5月30日-6月11日将停机，有利于豆粕去库存，油厂挺价意愿增强，今日豆粕现货表现抗跌。但当前生猪养殖巨亏局面影响补栏，豆粕终端消耗较慢，库存高企，令豆粕价上涨阻力还较大，短线或低位反复震荡。方向明了前，买家暂维持轻仓操作。
大豆: 中美双方达成共识，不打贸易战。同时，气象机构称，美国北部平原以及中西部的西部地区出现大雨，将会影响进一步春播工作，而美国南部平原地区的反常干燥天气还会持续。此外，由于本年度阿根廷大豆产量将大幅减少到3600万吨，压榨量估计为4000到4300万吨，这意味着阿根廷需要进口至少500万吨大豆，来满足国内需求。夏季阿根廷可能从巴西进口大豆，冬季可能从美国进口大豆。均为美豆提供底部支撑，预计短线美豆或将震荡走强。连盘豆周一上涨回调，但国产豆仍处于需求淡季，中美贸易战和谈预期对国内大豆利空。
油脂:中美双方达成共识不打贸易战令周一电子盘大豆大幅反弹，但中美言和对国内利空，连盘油脂涨回吐周五夜盘多数涨幅，现货豆油大多涨10-30局部跌30，棕油涨30-50低位将吸引些采购，高位成交不多。原油期价大涨，且豆粕胀库令上周油厂压榨量仅158万吨，开机率偏低,油脂供应压力不大，油厂挺价。但5-7月大豆到港庞大，油脂整体仍供过于求，上涨有阻力，短线油脂行情将跟盘上下频繁震荡为主，暂可轻仓操作
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