市场行为包容不了什么
做期货交易的人没有不知道大名鼎鼎的约翰·墨菲和他的《期货市场技术分析》，他在中国的知名度要远远大于美国。尽管此君对技术分析了无贡献，但是凭借着编纂技术分析书籍而声名远播。看过他的期货市场技术分析一书的一定知道他所介绍的技术分析三大基石，通常也被称为三大假设，分别为：1、市场行为包容一切；2、价格以趋势方式进行演变；3、历史总会重演。那么什么是市场行为呢？墨菲认为市场行为：价格、交易量、持仓兴趣。“市场行为包容消化一切”构成了技术分析的基础。有的痴迷的技术分析学习者说除非您已经完全理解和接受这个前提条件，否则学习技术分析就毫无意义。我听到了总要忍不住发笑。
在20年前有一个财经大学毕业的交易员郑重其事、认认真真的和我讲“市场行为包容消化一切”，我问他何为市场行为？他认为我听了进去，便语重心长的说“能够影响某种商品期货价格的任何因素——基础的、政治的、心理的或任何其它方面的——实际上都反映在其价格之中。由此推论，我们必须做的事情唯一就是研究价格变化。”
这句话乍一听也许过于武断，但是花功夫推敲推敲更是觉得乃天外奇谈，怪不得技术分析者绝大多数都是赔钱，而且赔的稀里哗啦，在于技术分析三大基石首当其冲的第一条就是荒谬的瞎扯淡。我和这个交易员讲，行情分析粗糙的可分为两大流派，技术分析和基本面分析。如果市场行为果真如墨菲所言包容了一切，还会有基本面分析存在的必要吗？或者基本面生存的空间早就消失了。
我们都知道在股市交易中，经常有错杀的股票，也有超跌的个股、板块，还有该涨未涨、事后补涨的股票。如果市场行为包容一切就不会有错少、补涨的情况发生。一个交易者只要不罔顾事实，懂得起码的逻辑思考就会明白不是“市场行为包容一切”，市场行为最多说明交易、行情的“局部”。
靠牵强附会来自圆其说
一个善于思考，甚至懂得一点思考，会问一个“为什么”的技术分析学习者就很容易感到技术分析是靠着牵强附会来自圆其说的。用时髦的话语来讲叫做“自洽”。
我们可以看到在人们信奉的处世哲学、主义思想中，没有任何一个严谨的、缜密、实事求是的哲学、思想会把信奉者培养成天壤之别的两种人。信奉孔孟之道，苦读论语、孟子的都会懂得“温良恭俭让”，不大会成为“鸡鸣狗盗的混蛋之徒”。而在交易的世界你经常会看到两个朝夕相处的交易好友，甚至同出一门的师兄弟，在研判同样的交易品种和行情时却大相径庭、水火不相容。一个拼命地做多，一个冥顽不化的看空。同样的技术分析，同样的研判方法，同样的指标抓取，怎么会得出截然相反的结果？仿佛是同样的天气预报的仪器、方法，一个气象台预测今天是暴雨滂沱，一个气象台预报却是烈日炎炎大头照。产生这样的问题唯一的症结在于技术分析方法不具备确定性，不是科学、合理、缜密的，关于这些技术分析奇谈怪论的理论、方法也缺乏交易行业的评判、认定标准。
在学习技术分析书籍中我们经常可以看到：作者在阐述自己的见解、方法时，他寻找的行情走势佐证要不然就是30年出现一回的走势；要不然就是既不是股市，也不是期货，而是债券市场的走势。也真难为作者了，找图的时间要远远超过了写作的时间。而你却可以信手拈来一副行情图说明他的理论、方法是错误的，不成立的。
技术分析的弊端、特点就是模棱两可和缺乏确定性，大家也就只好把技术分析看做手艺，到目前为止尚无任何技术分析理论、方法有准确度可言。这也很好理解，我们人类思维一贯狭隘，认知能力只有认识论之决定论，也就是拉普拉斯信条。是一种认为自然界和人类社会普遍存在客观规律和因果联系的理论和学说，其与非决定论相对。而市场是混沌的，是我们人类认识能力所不及的。所以你才会看到技术分析理论都是在因果联系指导下产生的很卡通和奇葩的奇形怪状的所谓理论学说，即便是艾略特的波浪理论也如是。如果把交易的世界比作天空，我们信奉的技术分析是坐井观天一点也不为过，其实在交易的世界有符合因果律的，那就是资金管理。人类离开了因果律就失去了稳定性和确定性，就变成了神智恍惚的醉汉。这也是技术分析者在交易中确切的存在状态。
关于艾略特和其波浪理论
关于波浪理论的数浪有千人千浪之说，这一点叫人啼笑皆非。仿佛一个故事有着一千个结局，这是因果律思维无法接受的事情。波浪理论的“浪套浪”的做法充分说明只要一种理论做到充分的不确定性、做到模棱几可的匪夷所思，他就可以适用于交易，因为在交易的世界没有确定性可言。所以说你用技术分析的不确定性理论追求交易的确定性其结果是徒劳的，令人忍俊不止的。
尽管如此，我们无意否认艾略特的伟大，艾略特认为自己的理论阐述是天才的发现可以反映自然界的普遍规律和事物形成的方式。这个规律不仅可以反映交易市场的波动，他还贯穿于自然界，包括星系、海螺、海滩、树叶等等。艾略特认为自己发现了上帝的密码，他的发现部分的与以后诞生的分形理论吻合。波浪理论认为市场的趋势是不规则的，每一浪当中都涵盖了其他的浪型，这种共享的形式包含八个阶段涨跌的价格运动。艾略特认为自己的理论几乎对所有历经发展和循环的事物进行了描述，我也相信艾略特的思想有许多部分用语言无法表达，更灿烂的部分用人类的因果律思维无法去阐述。
而艾略特其实就是靠着对潮汐的观察，在描述行情的演变。这一描述之所以有说服力，在于行情交易中价格波动能够与其理论描述的八个浪级的一个吻合。之所以出现此情况，在于理论的松散定义规则以及对大量嵌套浪型的变化所做推测造成的。波浪理论的所谓分析师就是把理论中的嵌套方法与市场数据做到一致，即便波浪理论基础概念是错误的，这种描述方法也完全可以做到与过去的数据相一致。千人千浪会有一人之浪与行情高度吻合，这也是众多技术分析理论得以确立和在市场推广的原因，在于这些理论充分的模棱几可，来容纳、解释、描述行情，让愚昧的技术分析学习者以为理论是“自洽”的，而无相悖之处。
交易市场得以确立和赖以存在的基础是，有一代一代的交易者为了技术分析不成熟的理论和自己不成熟的技术分析实践，在前赴后继的、心甘情愿的、无怨无悔的付出着异乎寻常沉重的代价，这个代价交易者以为是赚钱必须付出的，直到自己淹没在亏损的海洋里也乐此不疲。其实一个理性的交易者仅凭借日常逻辑判断就可以看清技术分析理论和方法的本来面目，如果交易者能够通过长期看盘、潜心于行情的律动，他的直觉和盘感结合着资金管理将会是盈利更稳妥的保证。
返佣网(www.fanyongwang.com)是一家专业的综合性期货返佣、原油返佣、白银返佣、黄金返佣网站，以为广大投资者降低交易成本和提供专业行情资讯为目标，向投资者（白银返佣、原油返佣、期货返佣等）提供优质的信息，投资建议及免费咨询服务。
AM: 9:00-- PM:23:00